《2020年第三季度全球银行业展望报告》显示：银行综合化经营现重大机遇

      2020年上半年，新冠肺炎疫情大流行下，全球银行业明显经受经营压力：业务增长放缓、利差收窄、资金质量有所下降、损失拨备大幅增加、盈利水平下滑、经营战略性适应性调整。

      6月36月30日中国银行发布的《2020年第三季度全球银行业展望报告》（一下简称《报告》）指出，受疫情等因素影响，全球银行业综合化经营面临重大发展机遇。

       面对综合化经营的环境变化，中行课题组专家指出，中国银行业应加快转型，做好跨市场、跨国界的金融产品、服务的整合和撮合，为客户提供一体化金融服务。

　　趋势：综合化经营成主流模式

　　当前，综合化经营是全球银行业发展的主流模式。同时，综合化经营更加注重加强专业优势，聚焦重点领域；更加重视综合经营的风险管理和内控机制。

　　《报告》显示，在发达国家，银行业综合化经营带来稳定非利息收入，是营业收入的重要来源；而发展中国家银行业综合化经营也成为发展趋势。

　　以中国的商业银行为例，数据显示，通过非商业银行子公司开展综合化经营业务，2019年上市银行综合经营子公司资产规模累计约4万亿元，同比增速超过20%，远高于集团不到9%的整体增速，占集团总资产的比例达到2.3%左右；净利润规模总计超过600亿元，同比增长超过23%，远高于集团不到7%的整体增速，占集团总净利润的4.2%左右。

　　值得关注的是，相较于2008年全球金融危机前“大而全”的经营模式，近年来不少国际大型银行都注重特定业务的竞争优势培育，以核心优势业务带动整个集团的综合化经营。

　　逆袭：疫情之下迎重要机遇

　　《报告》分析认为，未来，全球及中国银行业综合经营都将进一步发展，主要受四个方面影响。

　　首先，息差业务面临挑战，综合经营成为稳定盈利的重要手段。课题组专家称，就中国银行业来看，净利息收入仍然是主要收入来源，一般可以占到银行总收入的70％左右。未来，国内货币政策环境将继续保持相对稳健中性，一方面以LPR改革为核心的利率市场化不断推进；另一方面央行、银保监会等部门多措并举，通过降准、降低MLF等政策利率、规范存款竞争等方式引导“无风险利率”合理下行，净息差将保持稳中趋降的态势。在此大背景下，银行业盈利空间进一步承压，亟须拓展非息业务收入，而综合经营将成为重要手段。

　　其次，资本监管持续增强，综合经营降低资本消耗成为趋势。虽然《巴塞尔协议Ⅲ》为缓解新冠疫情的冲击，已将达标时间由2022年底推迟至2023年底，但银行的资本充足水平和流动性的达标难度依然不小。对于中国银行业而言，资本监管压力则更大：已跻身G-SIB的银行可能面临升组，部分大中型银行可能会加入，监管要求将不同程度上升。在资本监管持续增强的大趋势下，银行通过高资本消耗的信贷业务拓展市场将面临更大的压力和挑战，发展轻资本的综合化经营业务将具有较大的发展空间。

　　同时，客户一体化金融需求持续增加。当前，客户的金融需求日益多元化，需要银行提供“一站式金融服务”、提升客户体验。

　　此外，股东对提升银行市场估值需求也在增加。综合经营可以带来收入的多元化和风险的分散化，平滑经济周期对业绩的影响，抵御金融危机并提高危机后的恢复能力，成为稳定、推高估值的重要因素。

　　值得关注的是，中国政策支持资本市场发展，拓展银行综合经营空间。《报告》分析，围绕资本市场中国已推出一系列重大改革，未来中国直接融资占社会融资规模的比重将有望上升至25%左右，将为银行业综合经营提供更为广阔的业务空间，特别是在投资银行、证券投资、财务咨询、代销、托管以及资产管理等领域。直接融资相关的新业务机会也将不断催生，各类以利率汇率、证券价格为标的的新产品和新业务也将加快发展，成为银行综合经营发展的新动力。

　　策略：明确战略定位加快银行转型

　　不过，针对中国银行业现状，《报告》指出，目前综合经营发展仍存在一定问题。如，各行综合经营战略仍存在同质化倾向，大型银行追求“大而全”，缺乏特色，中小银行则普遍在资管、金融租赁等业务上重点发力，目标客户以及发展策略趋同，不利于综合经营的稳健发展等。

　　面对银行业综合经营的环境变化，课题组专家认为，中国银行业应加快转型，明确战略定位；提升客户一体化服务能力；构建市场化体制机制，提升内生动力和市场竞争力；强化并表，提升全面风险管理能力。

  《报告》指出，在战略定位上，大型银行应放眼全球，致力于建成全球一流的金融集团以及一体化综合金融服务生态，提升全球金融市场竞争力，引领全球金融业发展趋势；中型银行应坚持特色发展，聚焦核心业务，可探索在资产管理和投资银行等重点领域对标全球领先银行；小型银行应在做好、做精商业银行业务的基础上，合理地拓展融资租赁、消费金融等与商业银行关系紧密的综合经营业务。